早盘评论 5.17

作者：隐 士 标签：财经

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日期：2006-5-17 8:40:00

大豆：
昨晚黄金止跌，商品市场恐慌气氛暂时缓解。前一天作物报告显示美豆播种进度落后于平均水平，这造成市场疲软。
另外，巴西豆农周二继续在巴西利亚举行抗议活动。市场评价大豆市场的唯一利好是未来将使用许多生物柴油作为燃料。
为此，CBOT各农产品合约窄幅振荡，美豆、美粕小幅下跌，美豆油则小幅上涨，振荡区域内下行有望停止。
美豆7月合约最终下跌1.75美分，在振荡区域下沿收出第二根小阳线，突破缺口得以继续保持。
昨日DCE借市场空头氛围进行了较大幅度调整，这一动作在连粕上表现最为充分。
今日DCE料将止跌启稳，虽然后市豆系弱于其它大宗农产品，投资者在目前价取仍宜逢低做多，关注主力合约对9日均线的争夺，一旦期价站稳该技术位，滚动做多思维还可以维持。
就豆系品种强弱而言，连豆油是值得关注的对象。

燃油：原油期价在大三角形态上边一线盘桓
周二，原油期价小幅回弹，原油指数期价收出上影线稍长的小红星线，实体部分较为单薄，与前日的中黑回跌阴线结合起来看，短线止稳的迹象还不明显。
从伦铜和伦铝等商品期价在对重要形态突破后的反复确认过程来看，通常的低点止稳信号都不明显，需要有连续的几根日线的依托才能逐步明确企稳回升。
市场预估的本周汽油库存预计增加160万桶，原油库存小降50万桶，根据我们在月报中对于油品库存变化的粗略划分，汽油库存增加160万桶属于中性水平状态，而原油小降偏多，因此按照这一市场预估水平看今晚预计幅度的库存变化当以中性对待。
沪油期价变化上，昨天国内的表现较为疲弱，沪油指数期价直接将前期跳空缺口一带封闭，期价收盘也在前一高点之下，短线走势上已经面临考验中期升势的状态。
从现货升水情况看，目前已经达到150元之上的水平，这为期现套利活动提供了空间，另外，随着月底的临近，市场对于成品油价格调整的预期增强，这为短线的空头下打增加了难度，昨日沪油指数量大仓减的状态显示空头趁机平仓的意愿增强。
鉴于短线的杀跌条件不利，而止稳回升也还需要原油期价的配合，短线可暂时观望，等待重新介入机会.

铜：
铜价反弹，强势不变
昨日伦铜探底后止跌回升，期价最低达到7790美元，但在逢低承接盘介入后大幅拉升，终盘收于8415美元，较前日上涨了325美元。
昨日库存减少了4900吨，现货升水仍为145美元。
铜价上涨的基础没有发生改变，供应的紧张继续，昨日沪铜短时间出现远月进口点价机会，相信中国买盘将出现在国际市场。
由于库存大幅减少，且注销仓单仍然保持在高位，对空头的威摄是巨大的。昨日伦敦清算所宣布18日再次提高保证金，也是对空头不利。
昨日铜价再次测试8000美元一线的支撑，说明这一线长线买入的力量较为坚决。
技术上自3月开始的上涨一直受到10日均线的支撑，昨日铜价在此外获得支撑后重新向上，其原有的上涨趋势没有改变，仍将继续上涨，短线关注8500一线的压力，突破此处则确认上涨趋势继续。
操作上，在伦铜强势特征不变的情况下长线多单 继续持有。

铝：伦敦金属交易所(LME)期铝交易简况：
伦敦金属交易所(LME)期铝周二收高,扭转早盘跌势, 三个月期铝上涨18美元至2,970,当天成交16172口，持仓减少3609口，库存小幅增加525吨，现货/三个月贴水 17.5/15.5。
近期LME的清算公司LCH.Clearnet将提高初始保证金,以减轻成员的违约风险. 新的保证金规定将自5月18日开始执行。
美国制造业产业继3月强劲成长之後,4月亦升0.7%,特别是耐久财(耐用品)方面.这令投资者的紧张情绪得到缓解。
纽约市场周二美元走软,美国公布的房屋市场及生产者物价指数(PPI)数据暗示,美国利率或许不需要继续上调,其长达两年的升息进程可能暂停。
上海期货交易所期铝早盘预期：
由于周二伦敦铝修正了跌幅，预期周三国内金属将联袂反弹，但是由于伦敦和国内的比价的关系在国内的周二交易中受停板幅度的限制，加之国内是从开盘就封停，期货公司的风险控制在周二难以进行，故周三早盘将有期货公司的强平仓盘迫使低开。
目前虽然基本面还没有改变上涨格局，但是整个伦敦基本金属连续上涨积累的获利抛盘随时会兑现，市场处于不稳定的交易情绪之中，加之伦敦铝和国内铝都先后抵达技术目标，能否象铜一样失去技术控制尚不能断定。
在时间角度，商品指数、原油、贵金属、金属在5月份都面临着重要的时间窗口。
且不论在5月份能否进入转折，至少进入高位宽幅震荡是不足为奇的。
在技术角度，608合约下挡支撑依次为23000、22800、22300，其中22300为调整与继续上涨的分水岭